نسبت بیتکوین به طلا به پایینترین سطح از ابتدای سال ۲۰۲۴ رسیده است؛ تحولی که برخی تحلیلگران آن را مرز بین بازار صعودی و نزولی میدانند. در حال حاضر قیمت هر واحد بیتکوین معادل حدود ۲۰ اونس طلا برآورد میشود.
جزئیات و نظرات تحلیلگران
تحلیلگران بازار میگویند سقوط نسبت بیتکوین به طلا نمایانگر برابری نسبی ارزش این دو دارایی در شرایط کنونی بازار است. مایکل فن د پوپه، تحلیلگر و معاملهگر شناختهشده ارز دیجیتال، در پستی در ایکس با اشاره به دادههای تکنیکال گفت که در تایمفریم روزانه شاخص قدرت نسبی (RSI) در حال شکلگیری واگرایی مثبت است که میتواند نشانهای از بازگشت کوتاهمدت روند باشد. به نقل از ایکس، او تاکید کرده هرگاه بازار کلی به کف خود رسیده، نسبت بیتکوین به طلا نیز در کف قرار گرفته و یکی از این دو دارایی یا بیش از حد ارزشگذاری شده یا دیگری کمتر از ارزش واقعی معامله میشود.
همزمان تعدادی دیگر از فعالان بازار نسبت فعلی را هشداردهنده توصیف میکنند. یکی از این صداها تد پیلوز است که در توئیتی به از دست رفتن روند صعودی سهساله بیتکوین در مقابل طلا اشاره کرده است. به نقل از ایکس، وی یادآور شده که چنین تغییر ساختاری میتواند عواقب گستردهتری برای سرمایهگذاران بلندمدت داشته باشد.
شاخصهای تکنیکال؛ RSI هفتگی در پایینترین سطح سه ساله
از منظر شاخصهای تکنیکال، RSI هفتگی نسبت بیتکوین به طلا حالتی نزولی را نشان میدهد و طبق آمار منتشرشده این شاخص در سطح حدود ۲۹.۵ قرار دارد که پایینترین مقدار در سه سال اخیر محسوب میشود. سطوح RSI در محدوده زیر ۳۰ معمولاً به منزله اشباع فروش قلمداد میشوند، اما در بازارهای دارایی جایگاه و تفسیر این سیگنالها بسته به شرایط کلان اقتصادی و جریان نقدینگی متفاوت است.
در تایمفریم روزانه نیز واگرایی مثبت RSI که مایکل فن د پوپه به آن اشاره کرده میتواند نشانهای از کاهش فشار فروش روزانه و آغاز نوسانات مثبت کوتاهمدت باشد. با این حال، تحلیلگران هشدار میدهند که واگرایی به خودی خود تضمینکننده بازگشت بلندمدت روند نیست و باید در کنار سطوح حمایتی و مقاومت کلان و دادههای فاندامنتال بررسی شود.
پیامدها برای سرمایهگذاران و بازار
رسیدن نسبت بیتکوین به طلا به چنین سطوحی میتواند سه پیام مهم برای سرمایهگذاران داشته باشد: اول، تغییر موقت ترجیح ریسکپذیری بازار که میتواند تقاضا برای بیتکوین را کاهش دهد؛ دوم، امکان جابجایی سرمایه میان بازارهای امن مانند طلا و داراییهای پرریسکتر؛ و سوم، افزایش اهمیت تحلیل میاندارایی یا cross-asset analysis برای مدیریت سبدهای متنوع. سرمایهگذاران کوتاهمدت ممکن است از نوسانات بهره ببرند، در حالی که سرمایهگذاران بلندمدت باید رفتار جریان نقدینگی و سیاستهای پولی را زیر نظر داشته باشند.
کاربران و معاملهگران همچنین باید توجه داشته باشند که مقایسه مستقیم بیتکوین با طلا به رغم شباهتهای مطرحشده در رسانهها، از نظر ماهیت و نحوه قیمتگذاری دو دارایی متفاوت است؛ طلا کالایی با عرضه محدود و کاربری صنعتی و ذخیره ارزش سنتی است، در حالی که بیتکوین دارایی دیجیتال با عرضه برنامهریزیشده و تابآوری متفاوت نسبت به شوکهای بازار است.
جمعبندی
نسبت بیتکوین به طلا اکنون در پایینترین سطح ۲۰۲۴ قرار دارد و این سطح از سوی برخی تحلیلگران به عنوان مرز فاز صعودی و نزولی معرفی شده است. سیگنالهای تکنیکال مانند واگرایی مثبت روزانه و RSI هفتگی نزدیک به محدوده اشباع فروش، توجه معاملهگران را جلب کرده اما تحلیلگران تأکید دارند که برای نتیجهگیری قطعی باید این نشانهها را همراه با دادههای فاندامنتال و وضعیت بازارهای پولی ارزیابی کرد. نظرات مطرحشده در این گزارش برگرفته از پستها و توئیتهای منتشرشده در ایکس است.
به این پست امتیاز بدید